James Altucher 是一名投資者，程序員，作家以及一名創(chuàng)業(yè)人員。他現(xiàn)任Formula Capital 的執(zhí)行經(jīng)理， 并已經(jīng)出版了6本有關(guān)投資的書籍。He’s Giving Away Free 是他的最新的一部作品。James在1998年出售了自己創(chuàng)辦的公司Reset，并在2007年出售了Stockpickr.com。你可以通過他的twitter賬戶@jaltucher關(guān)注他。

在經(jīng)歷了一次次沉痛的教訓(xùn)后，我意識到我是我見過的那些最蠢投資者中的一員。舉兩個簡單的例子：我給Yasser Arafat帶來了的200萬美金損失（及在交易過程中損失的100萬美金）以及作出了”史上最失敗的風(fēng)投決定“。這兩個事件都發(fā)生在2000年至2001年之間，也給我留下了歷史上最差勁投資者的惡名。

幸運的是，我從經(jīng)驗中吸取了教訓(xùn)。我成功的經(jīng)營了幾家初創(chuàng)公司，其中包括之后我被賣給thestreet.com的stockpickr.com。在這之后我開始了我的天使投資，并從中總結(jié)出了一些技巧來幫助我避免重蹈之前的覆轍。

人人都在詬病天使投資，但相比風(fēng)險投資，天使投資的優(yōu)勢在與對投資項目有更自由的選擇權(quán)也不需要那么勞心勞力。作為天使投資人，我可以每天翻閱很多項目書，但只對感興趣的項目進(jìn)行投資。但風(fēng)險投資者則不同：他們的工作是進(jìn)行投資，并從中收取管理費用，這個有力的經(jīng)濟(jì)因素也是很多風(fēng)險投資人員不斷進(jìn)行投資的驅(qū)動。在這種情況下，很多風(fēng)險投資者是出于對客戶的和工作的責(zé)任去進(jìn)行投資的。

以下是我總結(jié)的的天使投資經(jīng)驗清單：

第一，與那些比你聰明的同行一起投資。那些入行比我早很久的天使投資人通常有很多與創(chuàng)業(yè)人員打交道的經(jīng)驗，也能夠慧眼識珠。所以如果一個項目能吸引這樣的投資者，我也會有興趣介入。我參與過的這樣的投資項目有很多，Buddy Media就是這樣的一個例子。

第二， 那些有著從業(yè)經(jīng)驗的CEO才值得你的投資。Buddy Media的CEO，Michael Lazerow就是一個很好的例子。在我成立Stockpickr.com之初，他曾來找我希望出任網(wǎng)站的CEO。記得那時他剛剛將自己投入了7年心血的Golf賣給了華納，并在尋覓一些新的機會。雖然當(dāng)時我并沒有將CEO的職位交給他，但我仍從他身上學(xué)到很多新的想法。之后他迅速成立了Buddy Media，而我也有幸成為了投資人。在Michael成功的創(chuàng)辦了兩個初創(chuàng)公司后，他對于自己作為CEO的職責(zé)由很清楚的認(rèn)識。對于這點我深信不疑。Ticketfly是另一個相當(dāng)成功的投資 – 公司的CEO Andrew Dreskin曾經(jīng)創(chuàng)立并出售過類似的網(wǎng)站。后來他在之前產(chǎn)品的基礎(chǔ)上通過改進(jìn)創(chuàng)建了ticketfly并成功獲得了很多資深投資人的青睞。這簡直是最完美的投資項目。

第三， 投資那些符合人口發(fā)展趨勢的項目。在接下來的幾年里，美國將會新增七千六百萬退休人口。大概只有互聯(lián)網(wǎng)和Facebook激增的用戶數(shù)量才能和這樣的人口浪潮相媲美了。從癌癥和抑郁癥，針對個人的醫(yī)療服務(wù)正在逐漸成為診斷和治療各類疾病的標(biāo)準(zhǔn)途徑。所以在我很看好針對退休人員市場的初創(chuàng)公司，并希望能夠和那些有經(jīng)驗的投資者一起涉獵這一領(lǐng)域的投資。如果不這樣選擇投資項目，大概又要應(yīng)了我的那句口頭禪：“我太愚笨，都分不清這是不是一個好的投資機會。”

第四， 逢低入市。通常情況以上的1-3條投資指南已經(jīng)足夠，但錦上添花也沒什么不好。我收到很多投資申請，通常我可能會從20個或者更多的項目中挑選一個進(jìn)行投資。在篩選投資項目的過程中，并沒有有一個確定的方法去判定一個公司的估值是否過低�，F(xiàn)在看來Twitter第一輪2000萬美金的估值的確太低，但在當(dāng)時我可能會認(rèn)為這是個客觀的價值評價，并很可能選擇不投資這家公司。這與市場的大小和公司的收入渠道都有很大關(guān)系。這也就呼應(yīng)了我的第一條投資原則：如果我能有機會投資所有那些最優(yōu)秀投資者參股的項目，并且在股權(quán)比重和條款上獲得一定優(yōu)勢，我一定有很大的投資優(yōu)勢。只要有資金，項目并不難找。還是那一句：做天使投資人，其實很容易。

如果在投資過程中你可以做到以上這四點，那你基本就可以高枕無憂了。如果我和Kleiner Perkins一起投資一個項目，我有信心他的那些MBA研究員們已經(jīng)替我完成了所有的調(diào)查和研究。但通常情況下為了保險起見我也會自己做一些調(diào)查。以下是一份我的投資調(diào)查清單。老實講我并沒有期待通過調(diào)查獲得什么新的情報，只是想讓自己更安心，但是有些時候這些調(diào)查的確能給我一些新的啟發(fā)。